Mega-tranzacție în România de 700 de milioane de euro. Consiliul Concurenței a anunțat că aprobă preluarea Distribuție

O nouă listare istorică la BVB în 2024!

În cadrul unei operațiuni de o valoare estimată la 700 de milioane de euro, Consiliul Concurenței a emis aprobarea pentru preluarea Distribuție Energie Oltenia (DEO) de către Premier Energy. Această încheiere a tranzacției reprezintă un moment decisiv în strategia de expansiune a Premier Energy în peisajul energetic românesc.

Premier Energy Group, o entitate listată la Bursa de Valori București, a anunțat în luna aprilie un acord pentru integrarea Grupului Evryo, care deține DEO. Achiziția se realizează prin dobândirea unei participări de 100% în Felix Distribution Holdings S.

R. L. compania-mamă a Distribuție Energie Oltenia S. A. precum și prin dobândirea unei participări totale de 100% în Evryo Power S.

A. Evryo Group, deținătorul DEO, administrează rețeaua de distribuție a energiei electrice în regiunea Oltenia, o zonă din sud-vestul țării. Această rețea, reglementată, operează pe o extindere de 80.000 de kilometri și asigură alimentarea a aproximativ 1,5 milioane de consumatori.

DEO nu doar dezvoltă și întreține infrastructura, ci o gestionează pentru a asigura furnizarea sigură a energiei electrice.

José Garza, CEO al Premier Energy Group, a subliniat importanța acestui eveniment pentru evoluția companiei. El a declarat că această operațiune marchează un salt major în dezvoltarea Premier Energy, transformând strategia regională. Prin includerea distribuției de energie electrică în operațiunile din România, grupul își completează platforma energetică integrată pe piața sa principală. Această integrare permite o sincronizare optimă între producție, distribuție și furnizare a energiei electrice, consolidând capacitatea de generare de valoare pe întregul lanț energetic.

De asemenea, Garza a menționat satisfacția continuă față de colaborarea cu Macquarie Asset Management, menționând achiziția anterioară a CEZ Vânzare, care este acum furnizată de Premier Energy în 2024.

Această aliniere întărește angajamentul companiei față de piața locală și oferă o bază solidă pentru o creștere susținută.

Premier Energy Group își desfășoară activitatea pe mai multe axe strategice: producția, distribuția și furnizarea energiei electrice, pe lângă distribuția și furnizarea gazelor naturale.

Grupul deține sau este în faza de construcție o capacitate de surse regenerabile care depășește 500 MW, având în dezvoltare o capacitate suplimentară de 200 MW.

Energia electrică este livrată către peste 2,2 milioane de clienți, atât în România, cât și în Republica Moldova, în majoritatea cazurilor fiind gospodării și întreprinderi mici.

În plus, grupul administrează o rețea extinsă de distribuție a energiei electrice în Republica Moldova, acoperind aproximativ 75% din populația țării.

În contextul operațiunilor sale, Premier Energy furnizează și gaze naturale atât consumatorilor casnici, cât și celor non-casnici (din sectorul retail, industrie și comerț).

Compania operează o rețea de distribuție a gazelor naturale cuprinzând aproape 4.000 de kilometri, concentrată în zona metropolitană a capitalei, precum și în regiunile vest și sud, extinzându-se și în localități mai mici din nordul României.

Cu aceste activități, Premier Energy se poziționează ca al treilea jucător major pe piața distribuției de gaze naturale și al patrulea furnizor de energie electrică în România.

În 2025, grupul a efectuat o achiziție strategică a unui parc eolian de 158 MW în Ungaria, reprezentând aproximativ jumătate din capacitatea eoliană totală operațională a acestui stat. Compania intenționează să dezvolte ulterior o platformă scalabilă în Ungaria, o piață considerată stabilă și strategică în Europa Centrală.

Listarea Premier Energy Group la BVB, efectuată în 2024 sub simbolul „PE”, a marcat cea mai importantă ofertă publică inițială (IPO) a unei companii de tip antreprenorial din ultimii șapte ani și se încadrează în top cinci al listărilor realizate de la înființarea Bursei de Valori București. Deținerea majoritară (71%) a Premier Energy Group este asigurată de fondul de investiții ceh Emma Capital, fondat de antreprenorul Jiří Šmejc.

În trecut, în 2024, Premier Energy a achiziționat CEZ Vânzare, un furnizor electric semnificativ pe piața locală.

Cum este structurată această tranzacție de 700 de milioane de euro?

Această entitate făcea parte din portofoliul financiar și de asset management al Macquarie de la anul 2020, după ce investitorii australieni au dobândit principalele active românești ale cehilor din CEZ.

Valoarea acestei tranzacții anterioare a fost estimată la aproximativ 15 milioane de euro, conform informațiilor obținute de la Profit. ro.

În ceea ce privește aprobarea tranzacției de 700 de milioane de euro, Chirițoiu a clarificat că, în câteva zile, se va finaliza aprobarea preluării rețelelor energetice din Oltenia, ceea ce, din punct de vedere structural, recreează o configurație similară CEZ-ului anterior. El a menționat că Premier deține furnizarea și acum achiziționează distribuția, marcând o tranziție de la modelul CEZ la Premier Energy în decurs de câțiva ani.

Deși sunt impuse condiții la adresa Premier, acestea au fost, în esență, acceptate, indicând o progresie avansată spre aprobare.

Autoritatea de concurență a manifestat o preocupare principală legată de integrarea verticală. Această integrare ar putea permite noii proprietari să utilizeze informații operaționale și de piață obținute prin controlul asupra DEO.

Prin acest avantaj, concurenții furnizori ar putea avea dificultăți sporite în a menține sau a atrage clienți, ceea ce ar putea atenua presiunea concurențială exercitată asupra furnizorului afiliat.

Pentru a neutraliza aceste riscuri, Premier Energy a propus un set de măsurile comportamentale, care vor fi aplicate pe o perioadă de 24 de luni, începând cu momentul autorizării tranzacției. Aceste angajamente se concentrează pe relațiile cu consumatorii, activitățile de retenție a acestora, utilizarea datelor comerciale sensibile, și garantarea unui tratament echitabil pentru toți furnizorii de energie electrică.

În plus, măsurile propuse includ obligarea operatorului de distribuție să își mențină rolul strict tehnic în procesul de schimbare a furnizorului, asigurarea accesului nediscriminator la interfața API, și dezlegarea societății de servicii comune, Evryo Power.

Dacă aceste obligații sunt acceptate, Consiliul Concurenței va supraveghea riguros respectarea lor. Companiile implicate vor trebui să depună periodic rapoarte detaliate despre implementarea acestor măsuri.

În ceea ce privește structura tranzacției, J. P. Morgan intervine ca consultant financiar al companiei, oferind îndrumare strategică și expertiză pe tot parcursul procesului. Pentru a acoperi costurile achiziției, compania explorează în prezent o posibilă emitere de obligațiuni.

Se prevăd discuții avansate privind un pachet de finanțare de tip bridge-to-bond în etapa inițială, având ca scop final finanțarea integrală sau majoritară a operațiunii prin emiterea formală de obligațiuni pe termen mediu.

Peter Stohr, CFO al Premier Energy Group, a adăugat că tranzacția are o importanță duală, atât din perspectivă financiară, cât și operațională. Prin integrarea unui segment reglementat de distribuție energetică în operațiunile românești, grupul va îmbunătăți stabilitatea și predictibilitatea fluxurilor de numerar, susținând astfel profilul financiar.

El a evidențiat că prețul convenit a fost apropiat de valoarea contabilă a afacerii, o evaluare atractivă care demonstrează capacitatea companiei de a finaliza operațiuni strategice majore, generând valoare pentru toate părțile interesate.

În ceea ce privește aprobarea finală, tranzacția necesită aprobarea acționarilor Premier Energy, care urmează să fie solicitată la Adunarea Generală Anuală programată pentru 10 iunie 2026, alături de obținerea tuturor autorizațiilor reglementare necesare. Finalizarea financiară a operațiunii este estimată pentru a doua jumătate a anului 2026.

În plus, Evryo Power S. A.

joacă un rol esențial oferind servicii operaționale, facilitând procesele și activitățile de separare, contribuind la funcționarea eficientă a platformei de distribuție prin funcții comerciale, administrative și operaționale.

În contextul general al pieței energetice, se menționează că în vara anului 2023, Premier Energy, care se ocupă cu producția, distribuția și furnizarea gazelor naturale, precum și cu energia electrică, este deținut indirect în România.

De asemenea, se menționează o informație externă despre proiectul suspendat al reaktorilor nucleari SMR din Doicești, unde americanii de la NuScale au solicitat întâlniri cu noul guvern român pentru a evalua direcția politică.

Această achiziție de 700 de milioane de euro nu este doar o extindere geografică sau operațională, ci o consolidare strategică a modelului de afaceri integrat vertical al Premier Energy în România, transformând compania într-un actor energetic mult mai robust pe piața locală și regională, în condițiile îndeplinirii cerințelor de concurență și aprobarea finală în 2026.